中投顾问观点 2024-2028年中国未来产业之航空发动机产业趋势预测及投资机会研究报告

  在商用航空发动机领域，全球市场经过近百年的发展，已经呈现出典型、明显的寡头垄断格局。美国通用电气（GE）、普拉特?惠特尼（普惠）、英国罗尔斯?罗伊斯（罗罗）、由GE和法国赛峰集团合资的CFM国际公司以及由普惠、MTU航空发动机和日本航空发动机协会合资的国际航空发动机公司（IAE），占据着全球商用航空发动机约97%的市场，控制着商用飞机发动机的核心技术。

  我国军用发动机多年来以仿制为主，严重制约了航空工业的发展。随着我们国家军费的持续投入，现代战争中空军地位的一天比一天突出，国家对航空发动机的投入不断加大，国产航空发动机近年来有望取得突破，国产化替代空间大。我国目前还没有能力生产商用航空发动机整机，因此只可以通过转包业务参与世界商用航空发动机市场。为了填补商用航空发动机领域的空白，我国也正在着力发展国产商用航空发动机整机的制造。我国军用、商用航空发动机整机集成交付领域共有八大主机厂，全部为中国航发集团下属，其中5家注入上市公司或作为上市公司母公司。航发动力囊括了其中4家，基本覆盖了我国当前主要在研或已服役的先进军用发动机型号。

  2023年8月18日，财政部及税务总局联合发布《关于民用航空发动机和民用飞机税收政策的公告》，表示：支持重点产业链的政策；将民用航空发动机和民用飞机的税收优惠政策延续实施至2027年底，相关企业合乎条件的按规定减免增值税、房产税、城镇土地使用税等，并享受增值税留抵退税政策。

  当前我国军机架数总量仅约为美国的1/5左右，且随着我军军费预算增速的回升，装备建设将快速推进，武器装备采购投入增速将有望维持10%-15%水平，且三代以下机型占有相当高比重。预计到2038年我国军用航空发动机市场空间约8800亿元。当前我国部分重点装备出口约占内部需求的6%。随着我们国家军机性能的不断的提高，预计到2038年我国军机出口占比也望达到国内需求的6%左右。加上军贸出口，2038年我国军用航空发动机市场空间约1.1万亿元。航空运营维修市场基本与整机价值相当，加上运营维修，预计我国军用航空发动机市场空间约2.2万亿元。

  中投产业研究院发布的《2024-2028年中国未来产业之航空发动机产业趋势预测及投资机会研究报告》共十三章。首先介绍了航空发动机基本概念及产业高质量发展环境，接着对全球和中国航空发动机、军用航空发动机和民用航空发动机产业进行了深入分析，然后分别对航空材料、飞机制造、航空发动机进出口等环节进行了分析介绍，随后介绍了国内外航空发动机领域重点企业布局经营情况。接着介绍了航空发动机领域投资机会及风险预警，最后对航空发动机产业的未来发展前途和趋势做了科学的预测。